L'acquisto di Twitter da parte di Elon Musk è stato il peggiore accordo per le banche dalla crisi finanziaria del 2008 crisi -2009, che ha portato a perdite significative e difficoltà nella vendita del debito.
Fallimento finanziario X
Il cattivo affare del secolo
L'acquisizione del social network Twitter (ora X) da parte di Elon Musk si è trasformata in un vero incubo per le banche creditrici. Sette giganti finanziari, tra cui Morgan Stanley e Bank of America, hanno fornito fondi alla holding del miliardario per completare l’operazione nell’ottobre 2022. Tuttavia, contrariamente alla pratica abituale, le banche non sono state in grado di rivendere il debito agli investitori senza perdite significative, il che ha portato alla stagnazione dei prestiti nei loro bilanci.
Conseguenze per il settore bancario
Questa situazione ha inferto un duro colpo al portafoglio crediti delle banche. In alcuni casi, ha persino avuto un impatto sui compensi nei dipartimenti di M&A. Il valore dei prestiti di Musk è crollato dopo il completamento dell’accordo da 44 miliardi di dollari. L'analisi mostra che le scarse prestazioni di X hanno reso questa operazione un fallimento storico.
Congelamento record del debito
Secondo l'accordo PitchBook LCD, i prestiti di Twitter sono rimasti bloccati nel limbo più a lungo di qualsiasi titolo simile invenduto dalla crisi finanziaria. Allora, le banche potevano solitamente vendere o cancellare la maggior parte del debito in essere entro un anno dall’emissione dei prestiti. Nel caso di X, però, la situazione si è rivelata molto più complicata.
Le motivazioni delle banche
Nonostante gli evidenti rischi, le banche hanno accettato un accordo che anche lo stesso Musk considerava sopravvalutato. Il motivo principale era la prospettiva di cooperazione con l'uomo più ricco del pianeta. Musk e altri investitori hanno investito circa 30 miliardi di dollari, che avrebbero dovuto fornire un po’ di protezione alle banche.
Impatto su rating e compensi
I prestiti X, insieme ad altre operazioni in fase di stallo, hanno temporaneamente aiutato alcune banche a migliorare le loro posizioni nei rating dell’investment banking. Tuttavia, nel 2023 e nel 2024, la leadership passò a JPMorgan e Goldman Sachs, che non parteciparono al finanziamento dell’accordo Twitter. La situazione ha avuto un impatto negativo anche sui bonus annuali dei banchieri d'investimento, portando all'esodo da alcune istituzioni.
Prospettive e implicazioni
A quasi due anni dall'acquisizione, Business X sta ancora cercando di uscire dal buco finanziario . Il valore dell'azienda è sceso di oltre la metà, a circa 19 miliardi di dollari. Nonostante una certa crescita nell’utilizzo della piattaforma, non vi è alcun segno di una ripresa significativa dei ricavi pubblicitari. Anche le dichiarazioni pubbliche di Musk rendono difficile la vendita del debito.
Le banche non sono state in grado di rivendere i prestiti di X anche se il loro valore era significativamente ridotto. Ciò riduce i profitti delle istituzioni finanziarie e attira maggiore attenzione da parte delle autorità di regolamentazione. Alcune banche hanno discusso la possibilità di ristrutturare l'operazione, ma il piano non è stato attuato.
Nonostante tutte le difficoltà, molte banche sono ancora interessate a collaborare con Musk e le sue aziende, soprattutto alla luce di una possibile IPO di SpaceX o Starlink.
Glossario
- X è il nuovo nome del social network Twitter dopo la sua acquisizione da parte Elon Musk
- Morgan Stanley - una delle più grandi banche di investimento negli Stati Uniti
- Bank of America - la seconda banca più grande negli Stati Uniti
- SpaceX è una società aerospaziale americana fondata da Elon Musk
- Starlink è una rete satellitare sviluppata da SpaceX
Collegamenti
Risposte alle domande
Perché le banche hanno accettato di finanziare la transazione, nonostante i rischi elevati?
Come è cambiato il valore di X (Twitter) dall'acquisizione di Musk?
Quali tentativi sono stati fatti per migliorare la situazione debitoria di X?
Perché le banche continuano a collaborare con Musk nonostante i problemi con X?
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Discussione sull'argomento – L'accordo disastroso di Elon Musk: come un prestito su Twitter è diventato un grattacapo per le banche
Il prestito di 13 miliardi di dollari di Elon Musk per l'acquisto di Twitter si è trasformato nell'accordo di finanziamento più problematico per le banche dalla crisi del 2008-2009, creando gravi difficoltà ai finanziatori.
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